BTP Valore. Dal 20 al 24 ottobre verrà emesso il Titolo di Stato riservato esclusivamente ai risparmiatori individuali e affini

Al via la nuova emissione del BTP Valore, il Titolo di Stato riservato esclusivamente ai risparmiatori individuali e affini (cosiddetti retail). Avrà una durata di 7 anni, cedole trimestrali crescenti nel tempo, secondo un meccanismo “step-up” (3+2+2 anni), e un premio finale extra dello 0,8%.

Il collocamento si terrà da lunedì 20 a venerdì 24 ottobre 2025 (fino alle ore 13), salvo chiusura anticipata.

Le caratteristiche del titolo ( vedi prospetto di guadagno in fondo all’articolo).

Le caratteristiche di questa emissione del BTP Valore sono le seguenti:

• Durata di 7 anni;
• Cedole trimestrali crescenti nel tempo, secondo un meccanismo “step-up” di 3+2+2 anni;
• Premio finale extra pari allo 0,8% del capitale nominale investito, per chi lo acquista durante i giorni di collocamento e lo detiene fino alla scadenza;
• Capitale garantito a scadenza;
• Investimento non vincolato nel tempo;
• Tassazione agevolata, come per tutti i buoni del Tesoro, al 12,5% su cedole e premio finale extra;
• Esenzione dalle imposte di successione;
• Esclusione dal calcolo ISEE fino a 50.000 euro investiti in Titoli di Stato;
• Nessuna commissione per i piccoli risparmiatori che acquistano nei giorni di collocamento (esclusi costi di gestione del conto o del trading online);
• Garanzia di vedere sottoscritto l’intero ammontare richiesto;
• Taglio minimo acquistabile: 1.000 euro.

QUALI SARANNO I RENDIMENTI PREVISTI PER CHI SOTTOSCRIVE QUESTA EMISSIONE BTP VALORE?

Questo BTP Valore prevede cedole trimestrali crescenti nel tempo, secondo un meccanismo “step-up” di 3+2+2 anni.

COME SOTTOSCRIVERE BTP VALORE?

Il Titolo è riservato ai risparmiatori individuali e affini (cosiddetti retail). Il collocamento avverrà sulla piattaforma elettronica MOT (il mercato telematico delle obbligazioni e Titoli di Stato di Borsa Italiana) attraverso le seguenti banche dealers: Intesa Sanpaolo S.p.A., Unicredit S.p.A e Banco BPM S.p.A.

Saranno presenti anche due banche co-dealers: Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A e Banca Sella Holding S.p.A.

Il BTP Valore si potrà sottoscrivere in banca o presso gli uffici postali, presso i quali si detiene un conto deposito titoli; o anche direttamente online attraverso il proprio home-banking, se abilitato alla funzione di trading online.

Non sono previsti limiti o tetti all’emissione. Sarà possibile sottoscrivere titoli a partire da 1.000 euro.

Il Titolo potrà essere acquistato alla pari (prezzo pari a 100) e senza commissioni durante i giorni di collocamento.

I sottoscrittori potranno cederlo interamente o in parte prima della sua scadenza, senza vincoli e alle condizioni di mercato. Il capitale nominale sottoscritto è garantito a scadenza.

I tassi minimi garantiti (dei primi tre anni, dei successivi due e degli ultimi due anni), congiuntamente al codice ISIN, che identifica il Titolo durante i giorni di collocamento sul MOT, verranno comunicati venerdì 17 ottobre. Al termine del collocamento, i tassi così comunicati potranno essere solo confermati o rivisti al rialzo, qualora le condizioni di mercato lo richiedessero.

Tutti i dettagli dell’emissione del nuovo BTP Valore sono consultabili nelle FAQ e nella Scheda Informativa del Titolo.

Tutte le comunicazioni sono disponibili anche sul sito Ministero dell’Economia e delle Finanze.

Ulteriori informazioni potranno essere richieste tramite posta elettronica scrivendo a: btpretail@mef.gov.it.

FONTE MEF ⇑

Ma in soldoni, quanto si guadagnerebbe con un investimento di 5000€?

Facciamo i conti:

• Capitale investito: 5.000 €

• Rendimento lordo annuo ipotetico: 3,30 %

• Premio fedeltà: 0,8 % sul capitale (cioè 5.000 × 0,008 = 40 € lordi)

• Tassa sui rendimenti: 12,5 %

Calcolo semplificato (ipotesi di capitalizzazione annuale, pur non essendo esatta vista la frequenza trimestrale delle cedole):

1. Rendimento lordo composto per 7 anni:

   5.000×(1+0,0330)7=5.000×(1,0330)7≈5.000×1,249≈6.245€(lordo, escluso premio)5.000 \times (1 + 0,0330)^7 = 5.000 \times (1,0330)^7 ≈ 5.000 \times 1,249 ≈ 6.245 € \quad (\text{lordo, escluso premio})5.000×(1+0,0330)7=5.000×(1,0330)7≈5.000×1,249≈6.245€(lordo, escluso premio)

2. Aggiunta del premio fedeltà (lordo):
   6.245 + 40 = 6.285 € lordo totale stimato.

3. Tassa 12,5 % su interessi + premio:

   Il guadagno lordo è 6.285 − 5.000 = 1.285 €
   Tassa = 1.285 × 0,125 = 160,63 €

4. Guadagno netto stimato:

   1.285 − 160,63 = 1.124,37 €

5. Valore finale netto stimato:

   5.000 + 1.124,37 = 6.124,37 €

Quindi, con queste ipotesi, investendo 5.000 € nel BTP Valore in emissione il 20 ottobre 2025 per 7 anni, si potrebbe ottenere un valore finale netto intorno a ≈ 6.124 € (guadagno netto di ~1.124 €), con una resa media netta annua di poco inferiore al 3 %.

Avvertenze e variabili

Questa è solo una stime approssimativa, basata su ipotesi relativamente ottimistiche. Le variabili che possono cambiare molto il risultato finale sono:

• I tassi cedolari effettivi che verranno fissati per ciascuna fase (3 anni, 2 anni, 2 anni). Se i tassi saranno superiori o inferiori, il rendimento cambia sensibilmente.

• Il comportamento del mercato, nel caso in cui decidessi di vendere il titolo prima della scadenza (il prezzo sul mercato secondario potrebbe essere più alto o più basso).

• Eventuali costi di gestione del conto titoli o commissioni bancarie (anche se il collocamento è senza commissioni, potrebbero esserci costi legati al tuo intermediario).

• La tassazione è ben definita (12,5 %), ma l’impatto effettivo dipende da come e quando si percepiranno le cedole e il premio.